周四重点布局十大板块优质股
摘要：
文化传媒·月度研究:重申推荐优质转型标的及把握数字营销等主题性机会 类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 行业观点 8月份中央《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》的出台振奋了国有媒体企业的表现,也充分印证了我们年初重点推荐的一条逻辑主线——积极转型的传统媒体企业会是今年传媒行业投资的重要方向。可以看到我们前期一直推荐的中文传媒、中南传媒、皖新传媒、浙报传媒等都有非常不错的表现,我们在年初即做出相应判断的主要原因在于:具备较好成长性的新媒体公司在去年已经通过大幅上涨一定程度兑现了成长预期,同时某种角度也给传统媒体企业带来了启示,因而今年大概率是优质传统媒体的转型年和跨越发展年,存在价值重估的空间——出版的重估来自于优质内容的变现延展、优质渠道的价值扩大,有线络的价值重估来自于海量用户的价值再造,而报刊的价值重估则来自于多年媒体运营与新业态的融合,一系列的动作印证了这一点。我们判断全年来看转型的优质传统媒体仍是传媒板块获得稳健收益的选择,近期有所调整,重申对中文传媒、中南传媒、皖新传媒、浙报传媒、电广传媒的推荐。 9月份腾信股份、阿里巴巴的上市则带动了相关板块的主题性机会,我们予以了持续推荐。可以看到腾信股份已经连续涨停多达8个交易日,我们认为其所在的数字营销板块则是相应的重点布局板块,营销服务业的数字化转型已经迅速发生将孕育一批机会,重申对华谊嘉信、蓝色光标、利欧股份、金刚玻璃等相关公司的推荐;阿里巴巴首先带动的则是电商板块的机会,我们前期重点推荐的生意宝等公司表现不俗;我们认为线上交易将改造大量行业,阿里巴巴在消费品上的成功将再度提醒市场这一点,潜在的机会包括大宗原材料、金融、文化版权等,我们重申对生意宝、上海钢联(大宗原材料),东方财富(金融)等公司的推荐。 此外,我们强烈看好内容产业特别是影视内容的价值延展,包含两个层面:1、内容整合营销,即内容制作商介入内容的营销环节,弹性分享内容创造的经济价值,从而改变了过往的产品一次售卖型生态向运营型生态进化,潜在空间打开,强烈推荐华录百纳;2、内容与渠道融合,即内容制作商与渠道(电视台、视频站等)深度合作,制作方在内容定制、营销、运营等方面都将改变角色,面对的则是更精准的定位和更广阔的市场选择,强烈推荐华策影视。